Fx Trader Business Lösungen

FX MANAGERS Wie lange haben Sie Devisenhandel gehandelt und was hat Sie zuerst zu dieser Branche gezogen? Erzählen Sie uns über Ihre Karriereentwicklung Meine Karriere begann hier bei OppenheimerFunds im Jahr 2003, als ich als Internierter von der Graduiertenschule kam. Ich wurde in der Forschungsabteilung des Global Debt Teams eingestellt, um ein ökonometrisches Modell für die US-Zahlungsbilanz zu entwickeln. Ziel war es, ein solides Rahmenkonzept zu entwickeln, um die Entwicklung der US-Handels - und Kapitalströme infolge der makroökonomischen Entwicklung der heimischen und globalen Nachfrage, der Wechselkurse und der Zinssätze zu verstehen und zu prognostizieren. Der Schwerpunkt meiner akademischen Studien lag in der internationalen Ökonomie und Ökonometrie, so dass diese Gelegenheit perfekt zu meinen Interessen passt. Anfang 2004 wurde ich als Research Analyst für das Team eingestellt. Ich verbrachte die folgenden 3-4 Jahre mit qualitativer und quantitativer Forschung, um Investitionsentscheidungen in G10-Staatsanleihen und Währungen zu informieren. Im Laufe der nächsten 3 Jahre verlagerte sich meine Investitions - fokussierung mehr auf Währungen und konzentrierte meine Forschungsbemühungen darauf, die fundamentale makroökonomische Analyse zu einem systematischen Prozess zu machen, der auf die Schaffung von Währungsinvestitionsentscheidungen abzielte. Dieser Prozess wurde dann in unseren internationalen Rentenportfolios als ergänzende Währungsüberlagerungsstrategie verwendet. Schließlich habe ich in den letzten drei Jahren eine Doppelrolle des Portfoliomanagers für den Oppenheimer Currency Opportunities Fund und den Senior Currency Stratege für das Global Debt Team absolviert. Was gefällt Ihnen besonders an Ihrer Arbeit, mag ich die fortdauernde Exposition gegenüber globalen makroökonomischen Ereignissen, die die komplexe Dynamik und den Zusammenhang von wirtschaftlichen und sozialen Entwicklungen und deren Auswirkungen auf globaler Ebene verstehen. Jeden Tag bin ich einem sehr dynamischen Umfeld ausgesetzt, in dem intellektuelles Kapital eingesetzt wird, um komplexe Situationen zu verstehen, Lösungen zu finden und umsetzbare Entscheidungen zu treffen. Ich genieße es, mit sehr intelligenten, getriebenen und intellektuell neugierigen Individuen zusammenzuarbeiten. Lernen endet nie. Während dies manchmal überwältigend scheinen mag, ist dieser Wunsch, neue Dinge zu lernen und erfolgreich zu sein, die Haupttriebkraft in meinem täglichen Leben. Währungsmärkte sind sehr tief und flüssig, mit dem größten Tagesumsatz als jede andere Anlageklasse (ca. 4trl / Tag), und sie werden meist über den Freiverkehr gehandelt (OTC ) Derivate wie Forwards und Optionen. Im Gegensatz zu anderen Asset-Klassen, handeln 24 Stunden rund um die Uhr, was einer der liquidesten Fahrzeuge, um globale Makro-Ansichten auszudrücken. Wann und wie wurde das Unternehmen geboren OppenheimerFunds, Inc. hat dazu beigetragen, Investoren erreichen ihre finanziellen Ziele seit 1960. Wir sind einer der Nation Co, Inc. ist aber jetzt mehrheitlich im Besitz von Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) und ist ein Mitglied der MassMutual Financial Group. Sehen Sie unsere Firmengeschichte bei oppenheimerfunds. Wie ist das Unternehmen heute in Personalabteilungen und Büros strukturiert Das Unternehmen wurde 1960 gegründet und hat seinen Sitz in New York City mit zusätzlichen Büros in Rochester, New York und Centennial, Colorado. Was betrachten Sie als Schlüsselpositionen in einem FX-Management-Unternehmen Es gibt vier wesentliche Investment-Funktionen, die alle unverwechselbar, hoch spezialisiert und ebenso wichtig sind. Dies sind: Portfolio Management, Research Analysten, Execution Trader und Risikomanager. Die Trennung dieser Funktionen ermöglicht es den Teammitgliedern, sich stärker auf ihre Kompetenzen einzustellen, ihre Kompetenzen zu vertiefen und das Beste zu werden, was sie tun. Gleichzeitig ermöglicht ein enges Arbeitsumfeld mit kontinuierlicher Zusammenarbeit und täglichen Gesprächen jedem Mitglied die Perspektive anderer Mitglieder zu verstehen. Minimale Überschneidungen und tiefe Zusammenarbeit ermöglichen es diesen Mitgliedern, überlegene Ergebnisse im Investitionsentscheidungsprozess zu erzielen. Insbesondere die Händler verstehen und lernen über den Auftragsfluss und den allgemeinen Puls des Marktes folgen sie Nachrichten und Intraday-Dynamik, so dass sie die beste Ausführung als oberste Priorität zu halten, während die relevante Marktfarbe für Research-Analysten und Portfolio-Manager. Research-Analysten bilden das Fundament des Investmentprozesses mit Fokus auf globalen Makroentwicklungen, länderspezifischen Grundlagen und Zahlungsbilanzanalyse. Sie arbeiten umfangreich mit großen Datenbeständen und Informationen, führen qualitative und quantitative Analysen durch und interpretieren ökonomische Datenveröffentlichungen. Sie verwenden eine statistische und ökonometrische Analyse, um zu verstehen, wie sich makroökonomische Variablen auf einander und letztlich auf Devisenmärkte auswirken. Das wichtigste Forschungsziel ist zu verstehen und Veranstaltungen. Die Portfoliomanager analysieren die Informationen und Forschungsergebnisse von Händlern und Analysten, kombinieren sie mit ihrer eigenen Analyse und Interpretation von Phänomenen und konzentrieren sich vor allem auf die Strukturierung von Handelsideen und die Dimensionierung von Portfolio-Allokationen, um Ansichten und Anlagethemen in einem ausgewogenen Portfolio zu synthetisieren. Ähnlich wie Research Analysten konzentrieren sich Portfolio-Manager auf Investitionen Positionen. Schließlich überwachen die Risikomanager die gesamte Portfoliostruktur und arbeiten eng mit den Portfoliomanagern zusammen, um eingebettete Risikopositionen auf mehreren Ebenen zu verstehen: gehandeltes Instrument, Investmentidee, Gesamtportfolio etc. Ziel ist es, eine separate und unabhängige Analyse der Portfoliorisiken zu gewährleisten Sicher, dass diese innerhalb vorgegebener und strenger Grenzen bleiben. Welche Behörden regeln das Unternehmen, OppenheimerFunds, SEC, CFTC und FINRA Sie sind verantwortlich für das Währungsprogramm. Wie beschreiben Sie Ihre Anlagestrategie Die Strategie ist auf zwei Bausteine ​​aufgebaut: 1) Bereitstellung von US-Retail-Anlegern mit Anlage in Fremdwährungen als Anlageklasse mit dem Potenzial, in Zeiten allgemeiner US-Dollar-Abschreibungen zu profitieren, Währungseinkommen mit begrenzter Laufzeit und Kreditrisiko. Die Assetklasse kann als potenzielle Absicherung gegen die inflationären Konsequenzen der US-Dollar-Abschreibung, insbesondere der Inflation, gesehen werden. 2) Aktives Währungsüberlagerungsprogramm: Die qualitative und quantitative Fundamentalmakroanalyse informiert den Währungsauswahlprozess mit dem Ziel, diese Währungen mit dem höchsten Wertsteigerungspotential zu identifizieren und zu übertreffen, während sie die Exposition gegenüber den Währungen verringert, die erwartet werden, dass sie sich gegenüber den USA verzögern oder abwerten Dollar. Während kleine kurzfristige Währungspositionen regelmäßig umgesetzt werden, behält der Großteil der Strategie nach dem unter Ziffer 1 beschriebenen Ziel ein kurzes US-Dollar / lange Fremdwährung bei. Wie haben Sie Ihre aktuelle FX-Managementstrategie erstellt und entwickelt? Hat es im Laufe der Zeit verändert, und wenn ja, aus welchen Gründen haben Sie beschlossen, es zu ändern Es ist eine Forschung getriebenen Investitionsprozess. Die Forschung basiert auf fundamentaler Makroanalyse der Realwirtschaft sowie globaler Kapitalströme und Zahlungsbilanzen, wobei sowohl qualitative als auch quantitative Methoden angewendet werden. Ziel ist es, die Richtung von Konjunkturzyklen und Kapitalströmen zu identifizieren, die sich auf Wachstum, Inflation, Geld - und Fiskalpolitik konzentrieren. Darüber hinaus entwickeln und analysieren wir systematische Anlagestrategien und überwachen mehrere Anlagethemen, die möglicherweise Devisenmärkte beherrschen, wie Tragstrategien, Preismomentum, Makro-Impuls in Rohstoffpreisen, Zinssätzen, Aktienmärkten und Kreditmärkten. Für die Umsetzung von Handelsideen und die Portfolio-Strukturierung wird ein diskretionäres Verfahren eingesetzt. Diskretion wird verwendet, um sowohl qualitative als auch quantitative Analysen zu kombinieren, sowie Signale und Themen, die aus systematischen Strategien entstehen. Trades werden überwiegend über ausländische T-Bills, Devisentermingeschäfte und Optionen implementiert. Insbesondere werden große Anstrengungen unternommen, um Optionsstrukturen zu schaffen, um flexible, risiko - effiziente und kostengünstige Wege zur Umsetzung von Anlageideen zu finden. Ja, die Strategie hat sich im Laufe der Zeit entwickelt, die Anpassung an einen sich wandelnden Markt. Zunächst folgte die Umsetzung von Handelsideen einem systematischeren Ansatz im Einklang mit ex-ante-definierten Handels - und Portfoliozuteilungsregeln. Später, beispiellose politische Entwicklungen wie die europäische Schuldenkrise, s Makro-Bedingungen. Dies führte dazu, dass wir zu einem diskretionären Investitionsprozess übergehen, der sich darauf konzentriert, neue Währungsmarktrealitäten zusammen mit traditioneller quantitativer Analyse zusammenzuführen. Wie gehen Sie mit Risiken im Unternehmen um? Im Rahmen unserer FX-Strategie baut sich das gesamte Risikocontrolling auf mehreren Komponenten auf: Risikokontrolle einzelner Handelsideen, einzelner Wertpapiere und auf Portfolioebene. Über FX forwards implementierte Trade-Ideen beinhalten Stop-Losses und Trailing-Stops, während Optionsstrukturen ex an-ante mit gewünschten Capped-Risikoprofilen entworfen werden. Delta-Hedging-Programme werden ebenfalls genutzt. Collateral-Anlagen in ausländischen kurzfristigen Fixed-Income-Instrumenten werden innerhalb von Staatsanleihenrenditen getätigt, wobei typischerweise ein begrenztes Durationsrisiko auf weniger als 1,5 Jahre beibehalten wird (wie im Prospekt des Fonds angegeben). Weiche und harte monatliche Stop-Verluste sind auch auf der gesamten aktiven Overlay enthalten, so dass wir Schritt zurück und Neubewertung des Marktes mit reduzierten Risiken. Auf Portfolioebene arbeitet das aktive Währungsprogramm mit einem vorgegebenen Tracking-Error-Limit. Könnten Sie uns ein Beispiel für einen Handel, die Sie in der Vergangenheit umgesetzt haben könnte, aber dass Sie nicht wiederholen heute Was ist die wichtigste Lehre, die Sie aus früheren Entscheidungen gelernt Wie deutlich veranschaulicht durch viele Benchmarks der Devisenmanager s Intervention Ankündigung. Im September 2011 verlor der Schweizer Franken 10 gegenüber dem US-Dollar nach der Ankündigung des EURCHF-Bodens um 1,20. Dies sind Beispiele für Währungspositionen, die wir in diesem Zeitraum gehalten haben. Plötzliche Marktneubewertungen aufgrund von unerwarteten Ankündigungen der Politik machten Stop-Losses unwirksam, da die meisten dieser Re-Pricing ohne tatsächlichen Fluss auftraten. Diese Risiken bestehen teilweise noch in vielen Währungen, und wir haben uns durch eine umfassendere Nutzung von Optionsstrategien, die darauf abzielen, das Abwärtsrisiko durch den Bau zu reduzieren, angepasst. Verwenden Sie eine Mischung aus Strategien oder nur eine Wir verwenden eine Mischung von Strategien, kombiniert in einem einzigen Portfolio. Strategien werden nicht isoliert betrachtet, sondern bieten vielmehr die Möglichkeit, mehrere Makro-Themen auszudrücken, von denen wir glauben, dass sie die Währungsmärkte beeinflussen könnten. Wir wählen Währungen, die zu einer Outperformance (Underperform) bereit sind, wenn wir erwarten, dass mehrere fundamentale Kräfte (d. H. Strategien) sie unterstützen (untergraben). Beispiele für grundlegende Kräfte sind die Richtung der Zinssätze, Rohstoffpreise, Aktienmarktmärkte politische Präferenzen für Währungsstärke oder Schwäche, etc. Was sind die Marktbedingungen, die Sie für ideal halten und welche sind die größte Herausforderung für die Leistung Ihrer Strategie Entsprechend dem strukturellen Merkmal unseres Fonds (Long Foreign Currencies / Short US Dollars) bieten die verallgemeinerten US-Dollar-Baisse-Märkte ein ideales Umfeld für unsere Anlageklasse und Investitionsmöglichkeiten, um potenziell attraktive Renditen zu erzielen. Umgekehrt bietet ein anhaltender US-Dollar-Bullenmarkt eine weniger attraktive Chance für Deviseninvestitionen. Trotz niedriger Korrelationen tendieren in der Regel Fremdwährungen zu einer positiven (negativen) Tendenzperformance, wie sie durch US-Dollar-Bär (Stier) Zyklen diktiert wird. Entsprechend unserem aktiven Wäh - rungswählverfahren tendiert dies dazu, dass die Perioden, in denen die Volkswirtschaften weltweit divergierende Konjunkturzyklen in Verbindung mit einer divergierenden Geld - und Fiskalpolitik sehen, besser ausfallen. In diesem Umfeld findet die fundamentale Makroanalyse einen fruchtbaren Boden, wo die Währungstrends tendenziell auftauchen und anhalten und mehr Potenzial für gute risikoadjustierte Renditen bieten. Makro-Impuls-Strategien auch dazu neigen, gut in diesem Umfeld. Ebenso sind Strategien, die über die Freisetzung von Wirtschaftsdaten weltweit informiert sind, in diesem Umfeld gut durchzuführen. Wie gut dokumentiert, tragen Übertragungsstrategien tendenziell in niedrig volatilen Märkten besser, aber eine unverzichtbare Voraussetzung ist genug Streuung in der Höhe der Zinssätze auf der ganzen Welt. Niedrige und konvergente Zinssätze schädigen einkommensorientierte Strategien. Hochvolatilitätsmärkte sind nicht unbedingt ein schlechtes Ergebnis, solange volatile Währungsbewegungen auch ein gutes Maß an richtungsweiser Persistenz zeigen. Stattdessen ist das schwierigste Umfeld für Devisenmärkte ein negatives Ergebnis. Sowohl systematische Programme als auch diskretionäre Anlageentscheidungen leiden insbesondere, wenn die Volatilität durch exogene Schocks wie wiederkehrende Schlagzeilenrisiken und Interventionen der Zentralbanken (tatsächliche oder verbale) verursacht wird. Können Sie uns ein Beispiel für eine denkwürdige gewinnende handelnentscheidung geben Die denkwürdigste gewinnende Entscheidungsentscheidung geht zurück zu den letzten Monaten von 2008, vor der Geburt des alleinstehenden Währungsfonds, als wir unser systematisches WährungsÜberlagerungsprogramm in unserem internationalen fixed laufen ließen Einkommensfonds. Anfang September, mehrere Modelle blitzten Warnzeichen einer synchronisierten globalen wirtschaftlichen Abschwächung. Insbesondere der Rollover in wichtigen zyklischen Rohstoffmärkten wie Industriemetall und Energie wies auf einen bärigen Ausblick für Rohstoffwährungen wie den australischen und den kanadischen Dollar hin, während gleichzeitig die potenzielle Outperformance von t für zukünftige Ergebnisse sichtbar wurde. Verwenden Sie Emerging Markets-Währungen und denken Sie, dass einzelne Händler sollten sie verwenden, wenn sie don t haben, um so viel über Liquiditätsfragen Ja, wir sind aktiv in Schwellenländer-Währungen sowie einige kleine Grenzmärkte wie Serbien, Nigeria beteiligt , Uruguay usw. Flüssige Kern-Schwellenländer eignen sich sowohl für systematische als auch für diskretionäre Strategien. Nicht-Kern - und Grenzwährungen sind keine guten Kandidaten für systematische Strategien, sondern sie erfordern eine traditionelle Analyse der Grundlagen und der politischen Ökonomie. Diese Währungen sind in der Regel stark verwaltet und kontrolliert von ihren Zentralbanken, führende empirische Analyse zu falschen Schlussfolgerungen über Preisverhalten, Korrelationen und Sensitivitäten zu Makrovariablen. Unser Anlageuniversum umfasst mehr als 30 Währungen und erhöht unsere Fähigkeit, um diversifizierte Währungseinnahmen zu generieren. Wenn Sie eine Strategie entwickeln, geben Sie den Eingangssignalen, den Ausgangssignalen oder den Geldmanagementsystemen eine höhere Priorität ein. Alle drei erhalten gleiche Aufmerksamkeit, können aber je nach Art der Strategie in verschiedenen Formen entwickelt werden. Systematische Strategieentwürfe werden um ein Gleichgewicht von Ein - und Ausgangssignalen herum aufgebaut, die beide über denselben Satz von Variablen informiert sind, aber die Änderungsrichtung dieser Variablen erfassen. Wie pro diskretionäre Strategien und Handel Ideen, die, die daher mehr Denkprozess erhält. Stattdessen neigen Exit-Signale dazu, mit Stop-out - oder Take-Profit-Regeln übereinzustimmen, die ex-ante beschlossen wurden, und basieren auf Risikomanagement-Überlegungen. Glauben Sie, dass jede Strategie früher oder später ihre Genauigkeit verliert, oder glauben Sie an lang anhaltende Marktregeln Haben Sie jemals eine Strategie gefunden, die nach einer langen negativen Phase wieder profitabel wurde Ja, ich glaube, dass jede systematische Strategie anfällig ist, allmählich zu verlieren Und es gibt viele Gründe dafür. Erstens gibt es nicht-Markt-bezogene Gründe zu erwarten, dass Strategien zu verlieren, ein Wissen Vorteil wird erodiert werden. Jede statische Handelsregel, die grundlegend oder komplex ist und eine überlegene Rentabilität aufweist, wird schließlich von anderen Marktteilnehmern repliziert. An den Finanzmärkten entstehen über jeden vernünftig langen Zeitraum neue wirtschaftliche und marktnahe Rahmenbedingungen, die sich wesentlich von denen unterscheiden, die im Real-Life - oder Back-Test erlebt werden. Änderungen in der Geldpolitik Regimes und politische Reaktion Funktionen dramatisch verändern Währungen Empfindlichkeit gegenüber wirtschaftlichen Variablen. Annahmen nicht mehr halten, und Korrelationen Zusammenbruch. In den vergangenen drei Jahren waren viele Zentralbanken aggressiv wie nie zuvor in der Steuerung von Bandbreiten, Trends und Volatilitäten in ihren eigenen Währungen. Zum Beispiel haben die Wechselkurse in Brasilien, Chile und Kolumbien verwendet, um sehr stabile Korrelationen zu externen Faktoren wie Rohstoffpreise zu halten. Das war nicht mehr der Fall in den letzten 2-3 Jahren. In den entwickelten Märkten können wir die extremen Erfahrungen der Schweizerischen Nationalbank betrachten, die seit September 2011 um jeden Preis einen Kurs auf den Wechselkurs des Euro / Schweizer Kurses festlegt und verteidigt. Ein anderes Beispiel findet sich in den globalen Zinsmärkten Auf die Null-Grenze, die Schaffung eines Umfeldes der unterdrückten Volatilität in Renditen, die ein wichtiger Treiber der Währungen sind. Das Ausmaß dieses Phänomens ist einfach beispiellos, und der Informationsgehalt in der relativen Zinsdifferenz für den Devisenhandel ist in vielen Fällen verschwunden. Verwenden Sie jede Form der Optimierung Wenn ja, wie stellen Sie sicher, es doesn t erstellen Kurvenanpassung und bestätigt Robustheit des Modells Nein, wir don in den historischen Mustern. Optimierungstechniken neigen dazu, diese Eigenheiten zu übersehen, die häufig zu falschen Schlussfolgerungen führen. In der Vergangenheit untersuchte ich verschiedene Optimierungstechniken zur Kombination verschiedener systematischer Anlagestrategien zu einem Gesamtportfolio. Ich arbeitete mit Mittelwertvarianzoptimierung, Minimalabweichung, gleichen Risikobeiträgen etc. Auch bei einer liquiden Anlageklasse wie FX erodiert ein ordnungsgemäßes Faktorieren der Transaktionskosten und des Rutschrisikos große Teile einer Leistungsverbesserung, die über einen gleich gewichteten Wert erreicht wird Allokation stellt einen herausfordernden Maßstab dar. Sie bevorzugen einen bestimmten Zeitrahmen in Ihren Strategien Was ist Ihre durchschnittliche Handelsdauer und Trading-Häufigkeit Mit Ausnahme der Intraday-Handelsstrategien, an denen wir nicht beteiligt sind, haben wir keine voreingestellte Vorlage für die Handelsdauer und die Investitionshorizonte. Im Gegenteil, ich glaube, schwanken zwischen einigen Tagen (z. B. einer Woche) und einigen Monaten (3-6 Monate) für die strategischeren Trades, die starke Trends aufweisen und mehr Durchhaltevermögen ermöglichen (zB Trades ohne negative Trades) In Optionen und Forward Space). Was sollte ein unerfahrener Trader bei der Wahl eines Zeitrahmens beobachten? Der Zeitrahmen sollte mit der Begründung des Handels vereinbar sein, soweit die beiden miteinander verknüpft werden können. Wenn beispielsweise eine zinsbullische Handelsidee auf einer Währung um die Erwartungen der Verbesserung der Wirtschaftsdaten herum gebaut wird, sollte man bedenken, welche Datenfreigaben dazu tendieren, den stärksten Katalysator für Währungsbewegungen zur Verfügung zu stellen und wählten den Zeitrahmen für den Handel um relevante Erscheinungsdaten. Ebenso ist es sinnvoll, Zeiträume mit konzentriertem politischen oder ökonomischen Ereignisrisiko zu vermeiden, für die es keine Überzeugung gibt. Wie viele Execution-Broker verwenden Sie Wie teilen Sie die Ausführung zwischen Elektronik und Stimme Wir verwenden mehr als fünfzehn Execution Broker und die Mehrheit der Ausführung erfolgt per Stimme. Es ist ein kleiner Prozentsatz der Ausführung erfolgt elektronisch, vor allem für die wichtigsten Währungen. Welche historischen Daten verwenden Sie bei der Entwicklung Ihrer Strategien Wie wichtig ist, dass Im Durchschnitt bieten G10-Währungen gute Qualität der Wirtschafts-und Finanzmärkte Daten zurück zu den frühen 1990er Jahren. Vor dem Jahr 1992, in Anbetracht des Vorhandenseins des Wechselkursmechanismus unter den europäischen Währungen, enthalten die Daten über den Wechselkurs und die Zinssätze Informationen, die für die freien Märkte von heute nicht repräsentativ sind. Für Schwellenländer ist es wirklich case-spezifisch. Bei der Durchführung von historischen Analysen und Backtests konzentrieren wir uns auf Perioden, in denen Währungen frei schwimmende Regimes haben oder zumindest in großen Crawling-Bändern verwaltet werden, so dass genügend Volatilität und Handelsbereiche analysiert werden können. Welche Software verwenden Sie in den Forschungs-, Risiko - und Abstimmungsfunktionen Für die Forschung verwenden wir eine Vielzahl von Werkzeugen. Erste statistische Analysen und Datenvisualisierung / Diagramme werden über Microsoft Excel durchgeführt. Für komplexere und rigorose ökonometrische Analysen verwenden wir EViews und Matlab. Darüber hinaus nutzen wir die Online-Software und Plattformen von Händlern, insbesondere für Optionsanalyse und Backtesting. Bloomberg und Haver Analytics sind die Hauptquelle für Datenbanken und Newsfeeds. Die Risikoanalyse mit dem Forschungsprozess erfolgt mit Hilfe der oben genannten Software. Die Risikoabteilung nutzt RiskMetrics separat, um eine separate und unabhängige Bewertung der Risiken durchzuführen. Wie wirkt sich Liquidität auf die Effizienz Ihrer Strategien aus Sie haben bereits erforscht, was AUM die Strategien einschränken, die es Ihnen erlauben würden, zu wachsen Angesichts der tiefen Liquidität der Devisen und unserer Investition / Trading-Stil, sehe ich nicht AUM Grenzen für das, was wir tun. Das heißt, wir haben kleine und diversifizierte Positionen in einigen Grenzmärkten, die größere Transaktionskosten bei viel größeren AUM-Ebenen verursachen würden. Aber wir sind nirgendwo in der Nähe dieses Seins ein Thema lohnt sich zu erforschen. Was ist die größte Stärke Ihres Teams Leidenschaft für das, was wir tun, und streben nach Exzellenz, wie wir es tun. Das sind die wichtigsten treibenden Kräfte. Nach unserer Teamstruktur glaube ich ein hohes Maß an Trennung und Spezialisierung in Fertigkeiten und Kompetenzen, die alle durch einen kollaborativen Ansatz zusammengeführt werden (mehr Details in Frage 6). Können Sie uns Ihr Gefühl über den Umzug der EurUsd in den nächsten 6/12 Monaten glauben, glaube ich, dass wir in einem frühen Stadium eines mittelfristigen US-Dollar-Bullenmarktes sind, der gegen eine große Anzahl von Währungen spielen wird. Derzeit wird der Euro durch eine fortlaufende Beseitigung von Schwanzrisiko und engen Geldpolitik unterstützt, während der US-Dollar durch die Fed quantitative Lockerung Politik zurückgehalten wird. Ich bezweifle, dass die Fed ihre Ausstiegsstrategie in diesem Jahr beginnen wird, die es erlauben sollte, dass der Euro in den nächsten sechs Monaten in einem Bereich zwischen 1,25 und 1,37 unterstützt wird. Danach, gehen in 2014, glaube ich, mehr Sterne werden klar für nachhaltige US-Dollar Outperformance ausgerichtet werden, mit einer guten Chance, den Euro auf 1,20 zu brechen. Was ist der beste Rat, den Sie Händlern geben würden, die in die FX-Fondsmanagement-Branche eintreten möchten Um einen flexiblen und aufgeschlossenen Anlageprozess zu haben, mit der Prädisposition, in verschiedene Anlageformen, wie systematische und diskretionäre, Grundlegenden vs technischen, Momentum vs mittlere Reversion, tragen vs Wert, etc. Mehr als andere Asset-Klassen sind Devisenmärkte sehr regimeabhängig sie neigen Verhalten nach verschiedenen durch die Zeit, oft über mehrere Jahre. Flexibilität und Anpassungsfähigkeit an mehrere Investmentstile sind ein wesentlicher Faktor für den langfristigen Erfolg der Devisenmärkte. Ein Leitfaden für Forex Trading im Jahr 2016 Sie sind an der richtigen Stelle, wenn Sie den Handel mit Währungen beginnen wollen oder wollen nur informiert über neue Trends in der Branche. In den letzten Jahren haben sich sehr viele Veränderungen ergeben, und nach unserer Meinung sind die meisten Veränderungen willkommen. Die Bedingungen sind besser als je zuvor für Händler mit niedrigeren Kosten, bessere Plattformen, mehr Produkte und ganz neue Features, die noch vor wenigen Jahren unbekannt waren. Aber mit neuen Funktionen kommt Komplexität mit Experten helfen Ihnen bei der Suche nach Ihrem Weg in diesem Geschäft ist eine Chance, die Sie ergreifen sollten. Was bietet FX Universal gut, zunächst einmal unsere Philosophie. Wir behandeln den Devisenhandel als Geschäft. Ein Geschäft, das Ihr Leben verändern kann, wenn Sie die erforderliche Anstrengung in sie setzen und den Rat von erfahrenen Spielern folgen. Wir helfen Ihnen, die ersten Schritte und führen Sie durch den gesamten Prozess des Werdens ein Forex Trader. Unsere Erfahrung Wir haben alles gesehen, glauben Sie uns. Betrügereien, Broker, die kam und ging, Strategien, die erwies sich als eintägige Wunder Sie nennen es Wir betrachten Broker durch ein anderes Auge als ein Anfänger Trader und wir wissen, was für die Auswahl eines Unternehmens, die Sie mit Ihrem Geld vertrauen zu suchen . Wir helfen Ihnen auch dabei, die Grundlagen zu erlernen und die Preise und Grundlagen der Währungen zu analysieren. Die Auswahl Ihrer Ressourcen und Filtern der riesigen Menge an verfügbaren Informationen ist nicht einfach. Wir können Ihnen viel Zeit und Geld sparen, indem wir Ihnen die richtige Richtung und die schlechten zeigen, natürlich. Bevor wir durch die Schritte, die Sie folgen sollten, sehen wir, wie die Branche steht und was die neuen Trends sind. Was hat sich geändert Wir haben über Veränderungen gesprochen, aber was sind sie genau Die Internet-Boom machte Forex Trading Mainstream aber am Anfang war es eine Art von es hat gereift und Sie haben eine starke Online-Community, die Ihnen bei der Bestimmung, wen zu vertrauen helfen kann Und wen sollten Sie bewusst sein. Ein Boom in handelbaren Produkten Es ist nicht ungewöhnlich heutzutage, dass Sie mit Hunderten von Paaren einschließlich exotischer Währungen handeln können, die einige von Ihnen wahrscheinlich noch nie gehört haben. Dies ist eine gute Nachricht für alle neuen Händler aus der ganzen Welt, wie sie mit ihren eigenen Währungen handeln oder nur verwalten können ihre Währung Risiko. Auch Diversifizierung ist jetzt einfach, da Sie aus vielen verschiedenen Asset-Klassen durch CFDs (Verträge für Unterschiede), die sich sehr schnell ausgebreitet haben und jetzt sind ein gemeinsames Merkmal von den meisten Brokern wählen können. Zusätzliche Features Social Trading, verwaltete Konten und automatisierte Handels-und Expertenberater, sind die Summenwörter von Forex derzeit. Diese Funktionen können für einen Anfänger gut sein (wie soziales Trading) oder helfen erfahrenen Händlern mehr verdienen (verwaltete Konten), sondern insgesamt, machen Forex viel attraktiver für alle. Die intelligente Gerät Revolution Trading auf mobilen Geräten ist hier, und es ist hier zu bleiben. Smartphones und Tablets verändern die Art, wie wir leben und verändern auch die Art, wie wir handeln, um besser oder schlechter. Wie immer ist eine neue Technologie eine Chance und eine Gefahr. Seien Sie sicher, unsere Annahme auf dem Thema zu lesen, um mehr zu erfahren E-Wallets Finanzierung Ihr Konto ist auch anders als es vorher war. Das Aufkommen von billigen, sicheren und schnellen Online-Lösungen haben die Art und Weise, dass die meisten Händler ihr Geld übertragen. Mit diesen neuen Dienstleistungen sparen Sie Zeit und Geld, und halten Sie Ihre persönlichen Daten sicher. Wie Sie beginnen Bevor Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie zuerst einen Makler finden. Natürlich will jeder den Best Broker finden. Wie Sie sehen werden, gibt es keine solche Sache, aber was wir haben ist sogar noch besser als eine vorgewählte Liste von großen Anbietern. Wir wissen, dass wir don t get scammed und Sie werden mit einem der besten Broker dort draußen handeln. Bevor Sie wählen, sollten Sie wissen, die grundlegenden Faktoren, die bestimmen, welche Unternehmen Sie wählen sollten: Woher kommen Sie aus Dies schränkt Ihre Entscheidungen leider, da einige Länder strenge Regeln, die den Forex-Handel zu begrenzen. Wenn Sie mehr wissen möchten, schauen Sie sich unseren Artikel zum Thema an. Wie viel Kapital haben Sie nicht Alle Broker sind freundlich mit Anfängern und diejenigen, die den Handel mit einer kleinen Menge an Kapital beginnen wollen. Auch, wenn Sie erfahrener sind und überdurchschnittliche Einsparungen haben, sollten Sie einen Anbieter wählen, der alle Ihre Bedürfnisse, Ihre Ergebnisse zu optimieren dient. Nun können Sie direkt auf unsere Makler Bewertungen gehen, aber wir denken, es ist klüger, durch unsere Artikel zu lesen, bevor Sie auf und entscheiden Sie sich für Ihre Broker. Unsere Liste der bevorzugten Broker: Lassen Sie uns gemeinsam anfangen Wie Sie sehen können, gibt es viel zu decken, aber don t Sorge, wir werden da sein, um Ihnen bei jedem Schritt helfen. Auch drängen wir Sie, die Anmerkungen Ihrer Mithändler zu lesen und Ihre eigene Meinung und Erfahrung mit uns zu teilen. Mit der Hilfe unserer Community sind wir sicher, dass Sie auf dem richtigen Weg zu einem erfolgreichen Händler im Jahr 2016 sein werden DIE NEUE GLOBALE TREFFPUNKT FÜR FOREX PROFESSIONALS Die London Forex Expo Konferenz und Ausstellung ist die führende Veranstaltung für die internationale Forex Industrie im Jahr 2016. In seiner ersten Veranstaltung in diesem Jahr wird die Forexpo Trader, Broker und Fondsmanager in der Devisenbörse zusammenbringen und darauf abzielen, die globale Vernetzung Hub für alle Profis in der Forex-Industrie zu werden. Die London Forex Expo, am Freitag, den 3. Juni 2016, ist eine ganztägige Veranstaltung für Händler, Investoren, Affiliates, Investmentbanker und Broker aus der ganzen Welt. Branchen-Updates über aktuelle und Trends Finden Sie heraus, wie sich das Anlegerverhalten ändert und wie es sich auf Ihr Unternehmen auswirkt Zugang zu Referenten Präsentationen Kaffee - und Cocktail-Empfänge LFE Awards Präsentationen Aufbau Ihres Netzwerks in der Branche Treffen und verbinden mit Branchenführern Partnerschaften gründen und Kundenbeziehungen aufbauen Teilnehmer werden In der Lage sein, Knowledgr zu teilen und von Branchenführern und technischen Experten aus der ganzen Welt zu lernen. Experten, die auf der Londoner ersten Forex Expo präsentieren werden, umfassen: Einführung von Brokern (IB), Marketingdirektoren, Geldmanagern und Tochtergesellschaften Einzelhändler und Fondsdirektoren Anleger, sowohl einzelne als auch institutionelle Anleger und Berater Technologieanbieter Journalisten, Expertensammler und Social Media Manager Pädagogen , Trainer und Trainees Manager, Direktoren, CEOs, CFOs, Vertriebsmanager, Führungskräfte, Vizepräsidenten und Präsidenten und vieles mehr Catherine Stott BSc, DHP Catherine Stott, Autorin von HypnoTrading, ist eine internationale Denkweise für Trader und Investoren. Nachdem Catherine mit Händlern seit 2010 gearbeitet hat, hat Catherine eine Vielzahl von Erfahrungen, die den Händlern dabei helfen, von den psychologischen Barrieren, denen sie gegenüberstehen, zu helfen und ihnen zu helfen, ihr Gewinnniveau zu erhöhen. Mit einem Hintergrund in der Psychologie verwendet Catherine Coaching, NLP und Hypnose Händler zu ermöglichen, ihre Handel zu verbessern, Angst reduzieren und Angst zu überwinden, Vertrauen aufzubauen und den Erfolg zu priorisieren. Phillip ist ein professioneller Trader, der seit 2004 einen persönlichen Investment - und Trading-Fonds verwaltet. Er arbeitete mit zahlreichen großen Broker - und Requisit-Handelshäusern in London und Dublin. Er hat den Handel Eigenhandel Erfahrung in der Energie Rohstoff-Futures, einschließlich der Beschaffung von Rohstoffen für die physische Lieferung im Auftrag eines Firmenkunden base. Like viele Händler, begann Phillip Handel und die Investition mit einem langen einzige Ansatz auf ungehebelten Aktien seit 1996. Im Jahr 2002 er Startete den Aktienmärktenhandel unter Verwendung von Level 2, DMA-Handelsplattformen und 2004 verstärkte er sein Portfolio durch das Hinzufügen von vielseitigen CFDs und Spread Betting. Phillip vertreibt eine breite Palette von Assetklassen und - instrumenten, spezialisiert sich aber auf Aktienindex-Futures (ES F, S P 500) und Futures-Handel (CL F, WTI Crude Oil). Phillip s Trading-Stil ist strukturiert, objektiv und geschäftsmäßig mit einer aggressiven Risikomanagement-Struktur. Ein scharfer gesinnten Individuum, Phillip ist in der neuesten Erkenntnisse versiert in Bezug auf die Psychologie, Finanzmanagement, fundamentalen und technischen Analyse Aspekte der finanziellen trading. After seine Erfahrungen bei verschiedenen Veranstaltungen der Branche und Hunderte von Workshops im Laufe der Jahre zu teilen, Phillip realisiert Händler brauchen ein Wirklich nützliche Online-Community-Lösung und ein dedizierter Ort zu treffen. TraderCast wurde im Oktober 2014 ins Leben gerufen. Investmentprofi seit 1999. John trat als Investment Strategist bei ABN AMRO Asset Management ein, verantwortlich für quantitative Lösungen zur Unterstützung von Top-down-Investmentansichten. Er fuhr fort, den Aufbau und wird neuer Leiter der Quant Strategy Group, einer spezialisierten Einheit quantitative Investmentlösungen und Forschung auf Portfolio - und Risikomanagement-Teams bieten. Das Team der Quant Strategy Group entwickelte ein einzigartiges ökonometrisch basierendes Aktienauswahlmodell, das die Grundlage für die Einführung des ABN AMRO Global Equity Value Fund bildete, den er für fünf Jahre gemeinsam verwaltete. Derzeit ist er Geschäftsführer und Chief Investment Strategist von Iniohos Advisory Services, ein unabhängiges Investment-und Risiko-Beratungsunternehmen, das Anlageberatung und Forschung für Finanzinstitute, Family Offices und hochvermögenswerte Einzelpersonen bietet. John hat einen MSc in International Economics von der University of Essex und einen MSc aus dem International Capital Market Association Center, (University of Reading) in International Securities, Investment und Banking. Chief Academic Officer Dr. Lumsden-Groom promovierte in der sozio-politischen Ökonomie zunächst als Crisis Specialist und berät die HM-Regierung in dieser Funktion. Er studiert Volkswirtschaftslehre und Politik an mehreren weltbekannten Institutionen und sitzt als Chief Academic Officer des House of Trading. Er gründete das Haus des Handels, um selbständige Händler über dem Land die gleichen Vorteile und Daten zu bieten, die Stadthändler haben. Das House of Trading-Team ist spezialisiert auf Bildung und Prognose Märkte, die tägliche Analyse von 21 Währungspaare, sowie die wichtigsten Rohstoffe und Indizes.